亨德资本ASIC国际监管

美国全国期货协会（NFA）是根据美国《商品交易法》第17节的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非盈利性会员制组织，是美国期货及交易非商业独立监管机构。《商品交易法》第17节源自1974年的《商品期货交易委员会（CFTC）法》第三章，该部分规定了期货协会的登记注册和CFTC对期货专业人员自律管理协会的监管。

1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成为"注册期货协会"，1982年10月1日.

3.下拉网页，个是通过监管号查询，第二个是通过公司名称查询，用上面这两个查询就可以了，会得到查询的结果。我们这里以万达为例。

第二行左边OANDA CORPORATION是公司的名称，右边NFA ID是公司的注册号，一个完全的NFA监管在Current Status的会有5栏，就是这上面的几个。

4.在这一页里面还有一些信息，你可以看下。

主要注意的是公司地址和经纪商上的进行核对，看看有什么出入，其他的看文字就可以了。

三、NFA查询中可能出现的一些问题（不受监管的形式）

1.不受监管

2.通过NFA会员资格，注册为商品交易顾问。

3.豁免商品池

4.待定中

四、瑞郎危机之后

NFA本身就是是全球严苛的金融监管机构之一，总体上看，美国并不鼓励发展零售行业，反而一直以严厉的监管在打压零售汇商，在去年的瑞郎事件之后，要求显得更加严苛。

特别有意思的是介绍经纪商，ATC Brokers在年初突然申请破产，称一位客户对其进行起诉，因此不得不申请破产保护。从这件事就可看出NFA监管的严苛之处，号称是一个人就可以干掉一个平台的监管。

在当前的监管条例下，交易商调整后净资金要求低为2000万美元，再加上各类义务不同比例的资金要求，零售客户无法用信用卡入金交易账户，而且对于保证金要求提高很多，交易商纷纷逃离美国。在2015年NFA公布的零售交易商只有5家，介绍经纪商1268家。

英国FCA

看看昨天的文章，感觉更绝望。。。

图中的FSA准确地说是FCA，虽然他俩在经纪商监管上没啥区别，但毕竟名字不一样了不是？反正今天要揭FCA，那咱就揭得彻底些。走起~

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什么是FCA？

1.概况

全称：FinancialConduct Authority，即（英国）金融行为监管局

总部：英国伦敦

2.监管对象

商业银行、投资银行、保险、交易商等金融机构。

3.宗旨

对金融服务行业进行监管。保持、有序、廉洁的金融市场。帮助中小消费者取得公平交易机会。

4.目标

有四方面：

(一)维护英国金融市场及业界信心。

(二)促进公众对金融制度的理解，了解不同类型投资和金融交易的利益和风险。

(三)确保业者有适当经营能力及财务结构健全，以保护投资者。同时，教育投资者正确认识投资风险。

(四)监督、防范和打击金融犯罪。

实现目标的基本原则

(一)重视成本与效益的经营观念。

(二)加速金融服务业的改革。

(三)重视金融管理及金融服务业国际化的本质，维护英国的竞争地位。

(四)在加之于公司的负担和限制，以及对消费者和行业监管利益之间取得平衡；维持公司合理竞争的价值。

5.职责范围

负责监管银行、保险以及投资事业，包括证券和期货。与英格兰银行(BOE)同隶属财政部，FCA负责金融事业管理，而BOE主要任务维持金融稳定。

英国是目前世界上金融服务完善、健全的国家，并且通过金融服务监管局对（FCA）对所有在其境内注册的金融服务机构进行严格的监管。属全世界严格的金融监管机构。

关于监管部分：

类似于昨天提到的FSA准则，FCA的客户资金使用准则的要求如下：

相关经纪商需每日将应付客户的所有资金分离出来，并保存在FCA许可的银行中，经纪商仅作为受托人持有这些资金。

正是如此，投资者的资金安全在法律上得到了极大的保障。而且，即使出现经纪商卷款逃走的情况，客户也有金融服务补偿计划(FSCS)作为后盾。

FSCS（FSCS：Financial Services Compensation Scheme，即金融服务补偿计划）由金融服务补偿计划有限责任公司(FSCS)负责实施。该公司是一个独立的法人机构，具有商业公司的所有特点。但该公司同时又是受FCA监督的独立法人机构，在职能上担任FCA委任的存款，保险和投资赔付。

根据FCA监管要求，凡是提供零售业务的经纪商，必须要加入FSCS ，该基金对每个投资者有五万英镑的保险保障，如果是平台破产或者无力支付客户的资金，将由FSCS基金对客户进行赔偿，每个客户高五万英镑。

客户的入金，全部是入金到托管银行，如果是托管银行破产，那么根据法规，FSCS将赔偿客户高7.5万英镑。

交易资金在五万英镑以内的，可以确认是资金100%安全，有保障的。

特别说明：FSCS覆盖全球客户，包括中国客户，所以中国客户开户，也是受到这个基金的保护的。

那么，客户如何进行投拆、索赔？

1.如何投诉?

金融申诉服务公司(FOS)负责处理针对目前正在营业且具有FCA授权的金融企业的投诉。经FCA授权的金融企业必须有自己解决客户纠纷的程序，并在规定时间内反馈给投诉人终处理结果。

客户可以要求金融申诉服务公司联系到该公司的业务负责人，并转达自己的投诉。

消费者热线电话：0300 123 9123或 0800 023 4567

星期一 —星期五：8:00—20:00

星期六： 9:00—13:00(客服可回电)

FCA监管下的金融企业，必须在八周内回应客户的投诉，例如投诉是否成功，或者是他们需要更多的时间来处理这起投诉的原因。

2.关于金融服务补偿计划(FSCS)

主要负责处理针对无偿还能力且具有FCA授权的金融企业提出的索赔。如果投资者的资金随着金融企业的破产而遭受损失，那么投资者可能得到赔偿。下面让我们来了解如何提出合理的索赔要求。假设投资者选择交易的一家英国金融企业破产了，投资者需要了解资金是如何被保护的以及能够得到多少赔偿款，这些都是至关重要的。以下是索赔流程的七个步骤。

（一）直接联系相关企业

（二）调查该企业是否还在进行交易

投资者可以通过打电话，写信，访问网站，或是去英国工商局网站查询等方式，判断该企业是否还在运营中。

（三）联系金融服务补偿计划机构金融服务补偿计划的范围涵盖金融监管局(FCA)授权的业务，当某授权金融机构被宣布无偿还能力时，金融服务补偿计划将对合法个人和小型企业支付赔偿。

（四）自己提出索赔，有很多公司可以代理投资者的投诉或是索赔，它们通常被称作索赔操作公司，索赔机构或是索赔管理公司(CMCS)。

向FSCS提出索赔申请是免费的，流程简单，投资者完全可以自行操作。

如果有需要，投资者也可以向FSCS，或公民咨询免费寻求帮
（五）赔偿限额，投资者实际能得到赔偿金额取决于索赔的产品类别。

下面表格是关于个人和单个授权公司产品的赔偿金额范围。

（六）清楚为什么该企业没有被宣布“无偿还能力”。如果投资者认为一家授权的金融企业已经“无偿还能力”，然而FSCS却没有宣布此事，那么可以联系FSCS，确认FSCS是否正在调查该企业。

（七）查明资金类别不管您的资金是以何种形式被FCA授权的金融企业所持有，只要该金融企业被宣布破产，则FSCS都会赔偿投资者的损失。

索赔处理流程通常包括以下六个阶段

（一）收到索赔申请时，FSCS将进行调查以确定有关公司是否无能力，或可能将无能力支付对其提出的索赔。

（二）FSCS宣布相关公司无偿还能力。

（三）FSCS联系到投资者，并给出一张索赔申请表。

（四）投资者递交索赔申请表。

（五）FSCS收到申请表，开始处理索赔。

（六）FSCS会以书面形式通知投资者索赔处理结果。

严格、清晰的监管流程使受英国金融行为管理局(FCA)监管的经纪商成为投资者的主流之选。英国FCA监管的平台在中国市场有着很强的号召力。

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什么是FSA？

FCA的前身是英国金融服务管理局(Financial Service Authority - FSA)。

英国金融服务监管局（FSA），该局于1997年10月由1985年成立的证券投资委员会改组而成，作为独立的非政府组织，拟成为英国金融市场统一的监管机构，行使法定职责，直接向英国财政部负责。

1.职责范围

负责监管银行、保险以及投资事业，包括证券和期货。

与英格兰银行（BOE）同隶属财政部，FSA负责金融事业管理，而BOE主要任务维持金融稳定。

英国通过英国金融服务监管局（FSA）对所有在其境内注册的金融服务机构进行严格的监管。

FSA存在时也是世界范围内严格的金融监管机构，对客户的资金和操作规范每年都会审批一次。如果违反规定，一定会被惩罚，甚至会吊销牌照。

2.FSA职能行使

（一）核准在银行、投资事业和保险三部门内运营的公司。

（二）审批在上述部门以不同方式运营的个人。

（三）制定政策和规则（目前仅对投资事业和保险有此权限）。

（四）信息收集和调查权力。

（五）干预权（如要求公司停止涉及新业务）。

（六）金融处罚权（Powers To Impose Financial Penalties）。

（七）消费者教育以及行业性培训。

（八）加强国际交流。

FSA与FCA在区别上，那就是FCA对风险的容忍度比FSA更低，并更倾向于采取预防手段而不是坐视损害发生。这种方法还将意味着更多地使用判断，即专业知识来判断对消费者的损害是否很可能会发生，并基于这种前瞻性分析进行相应干预。

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FCA是怎么来的？

FCA的前身是金融服务管理局（FSA）。FSA在2013年4月被英国政府废止，此后，FCA和PRA两大机构正式取代FSA，并分别承担其职能。PRA监管所有银行相关活动，而FCA则开始作为全球知名的监管机构，对英国的机构和零售交易公司、流动性提供商、金融技术初创企业、机构经纪商和整个客服生态系统进行监管。也就是说，对于原先受到FSA监管的经纪商依然继续被充分授权并监管，只是将监管权移交至FCA。

而FSA的前身则是1985年由英国财政大臣Nigel Lawson成立的证券投资委员会（SIB）。在1980年代，英国经济迅速腾飞，更多居民开始有了可支配收入，于是很多人开始计划为未来进行投资。此时撒切尔夫人出台了金融服务业自由化政策，废除各项金融管制，推动混业经营。就是银行可以搞证券业务，可以和投行融合。一切放开，大家随便玩，这就是英国金融业大爆炸的时代。大量的独立金融顾问（IFAs）也应运而生，它们通常是由一到两个金融顾问形成的小型经纪公司，这些IFAs向人们推荐不同的投资建议，或者和生命保险公司合作，以获得佣金收入。

如此众多的金融顾问们无疑会存在行业行为。布莱尔1997年上台后把SIB的给改组了，成立一个新机构——英国金融服务管理局（FSA），同时把原本属于英格兰银行的监管银行业的职能，移交给了FSA。

从1997年到2012年，英国的金融监管体制，是由英国财政部出面统筹，英格兰银行和FSA具体执行。其中，英格兰银行作为央行，一权独大，地位自然不用多说，货币政策和金融稳定都归它管。

FSA负责监管银行、保险以及投资事业，包括证券和期货。对不同金融行业的监管需求也陆续形成。英国的银行业一直受到英国央行的严厉监管。但是在传统的银行业之外，英国出现了种类丰富的新兴金融领域，比如经纪商、股票经纪人、金融顾问、独立的投资组合经理，甚至产生了独立的自律组织—金融中介机构、经理人和经纪人协会（FIMBRA）。很多的IFAs当时都加入了FIMBRA，以提高信誉度。

到了1994年，SIB年不再承认FIMBRA的合法身份，并逐步关闭了这一自律组织，个人投资管理局（PIA）取而代之。PIA是英国家能够对经纪人和中介机构的违规运营进行处罚的机构。

在这个年代，在线交易开始形成新兴的势头，并很快风靡全球。它让所有的组织合并起来，终形成了FSA。FSA正式对英国央行以外的银行业进行监管，包括养老金顾问、生命保险产品，并逐渐扩大到交易等等领域。

到了2008年，全球发生金融危机，英国受到沉重打击。英国做了检讨，认为英格兰银行、金融服务局FSA和财政部三方共同监管的体制，是导致英国金融受挫的重要原因。

2010年，成立了FSA的保守党再次组建内阁，财政大臣乔治·奥斯本（George Osborne）宣布解散FSA，通过《2012年金融服务法案》将其职能一分为二，成立了FCA和PRA。

FCA全称是行为监管局，PRA全称是审慎监管局。

FCA行为监管局的职责，就是当你搞小动作，损害投资者利益，就敲你两下，让你感觉到疼；

PRA审慎监管局的职责，就是感觉你可能有小动作，就提早警告你，让你不敢耍小动作。

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FCA金融监管牌照类型

种欧盟牌照：在数汇金融关于欧洲监管机构的文章中曾解释过，欧盟经济体内所有国家均受欧盟金融工具市场法规MiFID约束，而MiFID的准则之一就是允许受某个欧盟经济体内国家监管的经纪商在整个欧洲经济区内提供投资服务，也就是说拥有其中一个国家的监管牌照就等同于拥有了一张欧盟经济区的经营通行证，各成员国间无条件的相互承认，比如一家受塞浦路斯监管的经纪商可以不需要额外的英国境内的监管牌照就能为英国的客户提供服务。

这种牌照是弱的一种，并且严格来说这些公司实际上是不受FCA监管的。通常持有欧盟牌照的经纪商会在FCA的监管信息网站的Status栏上显示“EEA Authorised”，其客户也无法享受FSCS补偿计划，这是典型的“unable to hold client money”类型的牌照，即无法持有客户资金。

欧盟一些小国家比如塞浦路斯注册的交易商在英国FCA的牌照会显示这样，他们在英国的牌照实际只是可以让他们接受英国居民开户，介绍客户到他们总部开户，并不是真正意义上受FCA监管的交易商。

第二种 Basic license：可以理解成是FCA的基础牌照。持有这种牌照的经纪商符合英国FCA的监管，但他们不需要在英国有办公室或分公司。这类牌照大多是发给那些白标公司，大型经纪商的白标也是持有这种基础牌照，因为要拿到Able to hold client money的牌照成本非常高，对于白标公司来说是没有必要的。欧盟牌照和Basic License都是unable to hold client money，也就是没有资质持有客户资金。此外，Basic license类别的牌照同样不能获取FSCS补偿。

第三种 Full license：这种可以理解成是FCA的全牌照，经纪商如果想要持有这种牌照，必须经过FCA审核，并且在英国设有实体办公室。持有Full License的交易商多数都是able to hold client money的，即有资质持有客户资金，具备“Able to hold client money”的持牌交易商需要多缴纳200万英镑以上的保证金。这表示该交易商可以持有和保管客户的资金，对于交易商来说，拥有这类资质才是真正受FCA监管，这样客户资金才能享有金融服务补偿计划(FSCS)的保护。

对牌照类型的理解可参考数汇3月12日文章《监管牌照须知之牌照类型》

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具体查询流程

监管查询方法

FCA网站：

1.在上方，点击“Firms”下方找到“Financial Services Register”（其位于右侧一列，从上往下第三行），如下图点击进入。

2.在小标题下方有一段红色字体，写着“search the Register”意思是“查询注册者”，点击这个进入查询页面。

3.在页面中的输入框中输入所需要查询的监管，并点击右侧的“search the Register”终得出监管结果。

1.公司的地址详情及信息：

公司地址、电话、传真、邮箱、网址等详细联系信息。

2.公司是否具备持有客户资金的资格：

根据翻译，这家公司必须保护它持有或者控制其客户的资金安全，公司不能够借用或使用这笔资金用于其自身的业务中。这是FCA监管牌照中非常重要的一点，正规持有牌照公司是必须具备的资格。

3.公司允许使用的交易名称：

在下方Name栏中有其注册名称和交易使用的品牌名称、生效时间等信息。

注意：

1.英国FCA监管分为三个层级。并不是平台有英国FCA监管号码就代表受英国监管，可以高枕无忧。这三个层级里面，必须是高等级的监管才有效。FCA监管的状态有几种形式，Authorised是重点，Appointed representative可以作为参考，Appointed representative和EEA均不在FCA监管统计之列。在FCA查询出来的结果中必须有Able to hold clients money。

2、有FCA监管的平台往往会有多个国家和地区的监管，终还是要以账户是不是开在英国监管下面为准。很多平台有多个子公司，不同的子公司会受不同国家的监管。如果开在澳洲或者新西兰的公司，就不会受英国FCA的监管，也将无法获得英国的金融服务补偿保护。

由于篇幅原因，关于FCA牌照的申请等内容将会在随后的文章中继续分享。

澳大利亚ASIC

澳大利亚证券与投资委员会（TheAustralianSecurities and Investment Commission，以下简称ASIC）于2001年根据澳大利亚《证券投资委员会法案》(ASIC法案)成立。该机构是一个独立政府部门，并依法独立对公司、投资行为、金融产品和服务行使监管职能。ASIC是澳大利亚银行、证券、零售行业的监管者。随着2001年澳大利亚《证券投资委员会法案》的出台，ASIC从此把零售交易市场纳入日常监管范围，与银行、证券、保险等金融行业一同监管，成为了澳大利亚国家金融体系的重要组成部分。ASIC的主要职责就是通过监督公司以及金融服务法律来保护澳大利亚地区的投资者客户，为想要获得澳大利亚金融服务牌照的公司制定了一系列的评判标准，要求相当严格。

ASIC完善的金融监管体系和严格的执行力度，受到了很多投资者和监管同行的一致认可，一直以来都被公认为世界上严格、健全、能保护投资者权益的金融监管体系之一。

ASIC的性质

ASIC是澳大利亚金融服务和市场的法定监管机构，是澳大利亚一个独立的联邦政府机构，经联邦政府批准，根据2001年议会审核通过的澳大利亚《证券投资委员会法案》的规定，该机构依法独立对全澳洲金融体系、各金融机构和专业从业人员行使金融监管的职能。

ASIC的监管对象

1、广泛的养老金、保险、存款和贷款行业从业机构。

2、本土各银行金融机构和在澳洲开展业务的国际银行分支机构。

3、证券、期货、、金融衍生品等金融交易机构。

4、所有涉及金融产品信息咨询和服务的从业机构。

5、所有金融行业从业者需持证上岗，并按规定从事金融业务。

ASIC的编号

根据ASIC法案的规定，任何在澳洲从事金融交易的金融机构均需接受ASIC的认证，并申请获得金融服务牌照(AFS License)，市场也不例外。

因此正规交易平台必须持有AFSL（Australian Financial Services License），并拥有AFSL编号，此编号为6位数，只有具备了这个号码才会具有做金融衍生品的资格。

另外还有两种编号分别为ACN(Australian Company Number)和ABN（AustralianBusiness Number），前者编号为9位数，凡是在澳洲注册的公司都将得到此9位数的编号；后者为11位数，即2位数+ACN编号，用于报税。

只有单独的ABN:澳大利亚商业注册代码和ACN澳大利亚公司代码的公司是没有资格做金融衍生品的。拥有了AFSL号码的都会有相应的ABN，ACN代码，但是只拥有ABN，ACN代码的不一定拥有AFSL号码。

ASIC在澳洲金融市场的权力

管辖范围

作为澳大利亚的一个政府部门，ASIC所管辖的范围相当广泛。其中主要分为三个部分：

1、作为消费信贷监管机构，ASIC授权企业从事消费信贷活动（包括银行、信用合作社、金融机构等），并确保在相关规范下的执照有效性，包括消费者的责任。这是2009年《国家消费者信用保护法案》内的条款。

2、作为市场的监管机构，ASIC评定如何有效地授权金融市场，并评估金融市场遵循自己的法定义务公平有序、透明的运营。2010年8月1日，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）在澳大利亚政府许可下承担在市场许可交易股票、衍生品和国内期货市场正常运作的监管。

3、作为金融服务监管机构，ASIC许可和监察金融服务企业，以确保他们有效、诚实、公正的操作。这些企业从事业务的范围为养老保险、基金、股票、公司证券、衍生品、保险服务。

机构职能

ASIC除了监督金融机构和市场外，还负责办理与公司的开张，运营以及停业相关的手续，包括的职能有：

注册公司和管理投资计划。

授予澳大利亚金融服务牌照和澳大利亚信贷许可证。

登记审计和清算。

从ASIC管理的各项立法的准备金中给予救济。

对公司、持牌的金融服务和信贷持牌的公众可访问的信息进行维护管理。

制定确保金融市场完整性的规则。

禁止在有缺陷披露文件下发行金融产品。

要求涉嫌违法调查法案的人出版书籍或者回答测试题目。

对有关涉嫌违反相关法律的个人或团体发布侵权通知。

禁止违规、违法人员继续从事信贷业务或提供金融服务。

向法院寻求民事处罚。

着手起诉，即便由ASIC自己提出诉讼，这些诉讼一般由公共诉讼联邦主任执行。

资金安全

ASIC作为全球监管为严格的机构之一，其监管机构澳大利亚证券投资委员（ASIC）在国内的信誉、监管效力受到很多经纪商以及交易者的信任。

不过此前，根据澳大利亚证券监管委员会（ASIC）的规定，澳大利亚金融服务提供商可以将客户资金作他用，包括用作公司运营资金，这种权利也让客户资金处于高度风险中，尤其是在持牌公司破产的情况下。2016年11月ASIC发文宣布，将取消澳大利亚金融服务持牌公司使用零售衍生品客户信托账户资金的规定，持牌公司必须将客户资金隔离存放于信托账户中，而在ASIC正式执行这次的改革要求之前，将有12个月的过渡期。

另外，ASIC还设立了金融督察署，专门为消费者提供免费服务，处理各类纠纷，凡是有任何客户投诉市场参与者的，ASIC都要求被投诉者按流程参与纠纷解决，对损坏客户利益的行为，要求交易商进行赔偿。

ASIC还规定，所有获得AFSL的经纪商均需为客户办理专业责任强制保险（PI Insurance），该保险同样由Lloyd’s of London劳合社提供。

ASIC会对任何违反法律的行为有着严格的处罚措施，但ASIC没有专门的条款针对保证金业务。此外ASIC还设立了金融督察署（FinancialOmbudsman Service，以下简称FOS），属于第三方非诉调解机构，为消费者提供免费服务，处理各类纠纷。经纪商还必须为客户办理专业责任强制保险。ASIC在国内的信誉、监管效力受到很多经纪商以及交易者的信任。